智通财经获悉，国信证券发布询查敷陈称，看好小米集团-W(01810)智高手机业务受益AI换机潮以及高端化带来的盈利智力增强，看好公司智能电动汽车业务寄托告成开云体育，新业务板块说明告成带来的功绩增长，同期公司AIoT及互联网业务呈现增长趋势，瞻望2024-2026年公司归母净利润187/235/280亿元(+7.2%/25.7%/18.9%)，赐与“优于大市”评级。

国信证券主要不雅点如下：

布局东谈主车家全生态，认识成为新一代公共硬核科技引颈者。

公司是一家以智高手机、智能硬件和IoT平台为中枢的消耗电子及智能制造公司，2021年公司运转布局智能电动车业务，2024上半年公司智能电动车运转寄托，东谈主车家全生态计谋逐步完成。2023年公司总营收2710亿元，其中智高手机营收1575亿元，占总营收的58.1%;IoT与糊口消耗产物营收801亿元，占总营收的29.6%;互联网劳动总营收301亿元，占总营收的11.1%。

智高手机市集慈祥复苏，AI波澜以及高端化策略带动ASP普及。

受益于AI手机换机潮，IDC瞻望2024年公共智高手机出货量将同比增长4%至12.11亿部，2025-2028年公共智高手机出货量将慈祥增长。据Canalys，2023年公司智高手机出货量1.46亿部，占据12.8%的市集份额，公司出货量位于公共第三位。公司智高手机业务强项奉行双品牌策略，Xiaomi品牌推出折叠机、高端旗舰机型，抓续鼓励智高手机高端化策略，有望带动公司智高手机的ASP普及。据IDC数据，1-3Q24公司智高手机出货量1.26亿部，同比增长19.57%。

2024上半年运转寄托智能汽车，完结东谈主车家全生态布局。

公司智能电动汽车业务于2021年运转立项，公司成立全资子公司隆重智能电动汽车业务，投资建设小米汽车超等工场，针对新动力汽车打造六大车间，在中枢时间方面肯求多项专利。公司智能电动汽车自2Q24运转寄托，在同价位段车型中较有竞争力，10月完结单月新车寄托量错乱2万辆，11月13日完结累计分娩10万辆新车认识，2024全年认识寄托13万辆。跟着公司智能电动汽车告成发布寄托，公司业务拓展新幅员，逐步完善东谈主车家全生态布局，为公司功绩增长提供新动能。

AIoT及互联网业务用户鸿沟不断扩大，3Q24互联网营收鸿沟创历史新高。

公司在2013年运转布局AIoT业务，2016年推出米家品牌布局智能家居市集开云体育，公司AIoT平台连结开发数目抓续增长，米家及小爱同学月活跃用户数抓续增长。3Q24公司互联网业务营收创历史新高，公司AIoT平台及互联网业务的发展为公司东谈主车家全生态布局打造邃密基础。